新能源汽车行业市场结构

2011~2016年我国新能源汽车销量大幅增长;与其他国家及地区不同，国内BEV乘用车占比更高。根据前瞻产业研究院发布的《新能源汽车行业战略规划和企业战略咨询报告》数据显示，2017年1-12月，乘用车累计产量为2433.22万辆，同比增长2.8%;累计销量为2375.83万辆，同比增长2.1%。2017年12月，全国乘用车市场初步统计的零售量为274万台，环比增长11%，处于历年10%-20%增速区间下限。在13-16年连续四年的12月零售同比近20%高增长后，17年12月同比增长1%，处于历年增速低位。2017年乘用车零售2376万台，增长50万台，年增速2%，突破了前期的7%增速下限。

新能源汽车销量结构

2017年我国新能源汽车销量77.7万辆，同比增长53.3%。按国家规划，到2020年全国新能源汽车产量达到200万辆，产销保有量将超过500万辆，以此目标倒推，2017~2020年我国新能源汽车销量的年均复合增长率将在40%左右，依然保持高增长趋势。2020-2025年预计年均复合增长率将在20%左右。

新能源汽车销量

充电桩数量远远不足，未来开发空间巨大

近两年来新能源汽车的发展速度有目共睹，然而在产业前端和中端突飞猛进的形势下，诸如充电桩等基础配套设施的相对滞后现象正日益突出。在充电基础设施领域，目前我国共建成公共充电桩约18万个，总的车桩比约为4:1，这远远无法满足新能源汽车的正常充电需求。

根据前瞻产业研究院数据，虽然充电桩数量在快速增加，但不可忽视的是新能源汽车的增长规模仍然大幅高于充电桩数量的增长规模，也就意味着车桩之间的缺口仍在不断扩大。以2016—2017年的数据为例，公共充电桩数量增加了6万个，但新能源汽车保有量却足足增加了70万辆，2017年车桩比例仅为7.9：1，尚远远不足。

2017年新能源汽车、充电桩保有量及车桩比例情况

新能源乘用车渗透率低，空间广阔

判断今年新能源乘用车销量预计在50万辆左右，则从2012～2017年，新能源乘用车销量复合增长率达到119%。但是从整个乘用车市场来看，2017年前十个月新能源乘用车销量37.7万辆，占乘用车市场份额1.99%。即使基于中性预测，2017～2020年新能源乘用车销量复合增长率50%，乘用车总销量复合增长率1%。到2020年，乘用车总销量2500万辆，而新能源乘用车年销量大概169万辆，市场渗透率仅6.7%。判断随着消费者对新能源乘用车的接受程度提高，新能源乘用车性价比逐步提高，从2017～2020年，新能源乘用车销量将维持高速增长，复合增长率大概率会超过50%。同时，以城市公交为主导的客车市场将复苏，专用车市场继续放量。2018年我国新能源汽车销量预计超过90万辆。